Quel est l’impact de l’inflation sur nos investissements ?

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L’inflation peut avoir des conséquences sur la valeur des investissements. Il faut être vigilant si on souhaite investir en période d’inflation. Cela peut être source de tension des marchés, d’actifs qui prennent rapidement de la valeur et se retrouve survalorisé, des locataires en difficulté… Cela peut être également source d’opportunités !

Nous allons voir un rapide rappel de l’inflation, puis les conséquences sur les investissements en immobiliers, puis sur les SCPI.

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Qu’est ce que l’inflation ?

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L’inflation est une augmentation générale et soutenue des prix des biens et services dans une économie sur une certaine durée. Cela signifie que, en général, les choses coûtent plus chers qu’avant, ce qui a pour conséquence une diminution du pouvoir d’achat. L’inflation peut être mesurée par l’indice des prix à la consommation (IPC) et peut être influencée par plusieurs facteurs.

Une période d’inflation peut être déclenchée par plusieurs facteurs économiques, les plus courants étant :

1. – La surproduction: lorsqu’il y a une production excessive de biens et services, l’offre peut dépasser la demande. Cela peut déclencher une baisse des prix, mais si les entreprises continuent à produire au même rythme, elles peuvent augmenter les prix pour se maintenir.
2. – L’augmentation de la demande: si la demande pour les biens et services augmente rapidement, cela peut entraîner une augmentation des prix car les fournisseurs essaient de répondre à la demande croissante.
3. – La politique monétaire: si les gouvernements augmentent l’offre de monnaie en circulation, cela peut provoquer une augmentation des prix.

Courant 2021, la reprise d’activité d’après covid et l’intervention militaire russe en Ukraine ayant fait grimper les prix des matières premières (notamment l’énergie) sont les principales causes de l’inflation actuelle.

Doit-on investir en période d’inflation ? quelles sont les conséquences ?

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Quelles conséquences pour les actifs immobiliers ?

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L’immobilier peut être une option d’investissement intéressante malgré l’inflation, mais cela dépend de plusieurs facteurs. En général, l’immobilier a tendance à offrir une certaine protection contre l’inflation car les loyers et les valeurs immobilières augmentent souvent en tandem avec l’inflation.

Cependant, il est important de considérer les conditions du marché immobilier local avant de se lancer. Si l’offre de logements est abondante et la demande faible, les valeurs immobilières et les loyers ne pourront pas suivre l’inflation.

De plus, en cas d’investissements dans un bien ancien, il ne faut pas oublier que les coûts des matières premières seront impactés par l’inflation. Les travaux de rafraichissement ou de rénovation du bien pourront être plus élevés. Le rendement et la rentabilité finale seront impactés par ces surcoûts.

En cas d’investissement dans le neuf, cela peut être plus intéressant de se lancer. Les programmes sont déjà en cours de construction et les tarifs sont actés. L’inflation aura donc un effet limité pour l’investisseur. Elle pourra même être bénéfique, puisque le bien, en cours de construction, et livré dans 1 an ou 2 aura « mécaniquement » pris de la valeur.

En revanche, les nouveaux programmes dont la période de construction n’est pas encore démarré tiendra compte de l’augmentation des coûts des matériaux et seront donc plus onéreux que ceux en cours de construction.

Dans l’ensemble, investir dans l’immobilier peut être une option intéressante malgré l’inflation, mais cela dépendra des conditions du marché local et de votre tolérance au risque. II est encore plus important de bien analyser le secteur souhaité, ou de nous consulter pour vous accompagner dans votre choix !!

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Et maintenant, sur les SCPI ?

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L’inflation peut avoir un impact sur les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) à plusieurs niveaux. Tout d’abord, l’inflation peut augmenter les coûts de construction et de maintenance des propriétés détenues par la SCPI, ce qui peut potentiellement affecter la performance financière de la SCPI. Si les coûts augmentent, la SCPI peut être contrainte d’augmenter les loyers ou réduire les dividendes pour couvrir ces coûts supplémentaires.

Ensuite, l’inflation peut également affecter les taux d’intérêt et les taux de rendement des investissements. Si les taux d’intérêt augmentent en raison de l’inflation, les coûts d’emprunt pour l’acquisition de nouvelles propriétés ou la rénovation des propriétés existantes peuvent augmenter, ce qui peut potentiellement réduire la rentabilité de la SCPI.

Cependant, il convient de noter que dans certains cas, l’inflation peut également conduire à une augmentation des loyers, ce qui peut potentiellement augmenter la performance financière de la SCPI. En effet, si les loyers sont indexés sur l’inflation, cela peut aider la SCPI à maintenir sa rentabilité et ainsi attirer de nouveaux investisseurs.

Par exemple, une SCPI qui a fait le choix d’investir uniquement dans le secteur de la santé sera moins impactés que celle dans les commerces de centre ville. Les baux sont signés sur de longues périodes (10 à 15 ans) et la hausse des loyers est limitée contractuellement.

En résumé, l’impact de l’inflation sur une SCPI dépend de la stratégie de chaque société. Les loyers sont-ils indexés ? ont-ils recours a des emprunts pour investir ou uniquement aux fonds des investisseurs ? L’activité des locataires est-elle elle-même impactée par l’inflation ? Quelle est le taux d’inflation dans le pays où les biens de la SCPI sont détenus ?

Sont autant de questions qu’il faut se poser avant de se lancer.

Notre équipe établit continuellement un audit de toutes les sociétés de SCPI. Si vous avez un projet, nous pourrons répondre à toutes ces questions et vous accompagner pour réaliser votre projet en toute sérénité !

Contactez-nous !

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